Christine Steinbach, Benoît Dassy, Germain Mugemangango
Décembre 2009
Prix : 7€
En juillet 2007 éclatait, aux Etats-Unis, la crise des crédits « subprimes ». Faisant suite à l’effondrement de la bulle immobilière, elle se transforma rapidement en crise financière, puis bancaire, et finalement économique et sociale,dans l’ensemble du monde. Les gens ont été bombardés d’informations parsemées de termes souvent obscurs pour le citoyen ordinaire : subprimes, produits dérivés, actifs toxiques, CDO, titrisation...
Ces termes réclament en soi quelques explications.
Mais il y a plus. La crise a frappé avec une soudaineté et une rapidité d’ouragan. On a vu les banques appeler au secours les unes après les autres, puis des entreprises annoncer licenciements et faillites, secteur
automobile en tête. Personne n’a donc vu venir la vague ? Et qu’est-ce qui explique qu’elle ait si brutalement inondé tout le système bancaire et frappé tous les pays ? Pourquoi l’a-t-on comparée à la crise de 1929 ?
Et il y a davantage. Comment la moitié de la richesse financière mondiale a-t-elle pu s’évaporer dans la tourmente, en l’espace de dix-huit mois à
peine ? D’où vient, d’ailleurs, que cette richesse financière soit si colossale,bien plus colossale que celle qui correspond aux marchandises et aux services
que les travailleurs créent réellement ? Et si le monde est chaque année un peu plus riches, comment se fait-il que tant de ménages américains
aient été encouragés à faire des emprunts hypothécaires risqués et pourquoi l’endettement est-il si important, en particulier aux Etats-Unis ?
Ces questions, et d’autres encore, doivent être posées. Car la crise actuelle n’est pas un « couac » isolé. Elle survient alors que, depuis des
années, les inégalités sociales ne cessent de s’approfondir et la planète de donner des signes d’épuisement. Elle apparaît comme le résultat d’une logique d’accumulation qui ne connaît plus d’autre
finalité qu’elle-même. Cette logique ne peut continuer.
Ce dossier propose au lecteur des repères pour s’y retrouver dans le mécanisme financier, et des clés pour comprendre quels sont les ingrédients qui ont préparé cette (dé)confiture.
Table des matières
Introduction
1. Quelques repères économique - 1.1. Qu’est-ce que la bourse ?
- 1.2. Les produits financiers : de quoi s’agit-il ?
- 1.2.1. Les titres financiers : L’action
- 1.2.2. Les produits dérivés
- 1.2.3. Economie réelle et économie virtuelle
- 1.3. Le rôle des banques dans le système financier
- 1.3.1. Quelles sont les missions d’une banque centrale ?
- 1.3.2. Qu’est-ce qu’un taux directeur ?
- 1.3.3. Qu’est-ce que le marché interbancaire ?
- 1.3.4. Que signifie “Subprime” ?
2. D’où vient l’argent ? - 2.1. La naissance des banques
- 2.2. Le système de réserve fractionnelle
- 2.3. L’argent-dette
- 2.4. Quatre questions pour bousculer le système
3. Le déclenchement : la crise des “subprimes” - 3.1. Les prêts hypothécaires
- 3.2. Les prêts “subprimes” : les Ninjas entrent dans la banque !
- 3.2.1. Les prêts à risques
- 3.2.2. Une décision politique
- 3.3. La titrisation : les Ninja ressortent de la banque !
- 3.3.1. Des titres financiers complexes
- 3.3.2. Les obligations de réserves sont contournées
- 3.3.3. La titrisation met les prêts hypothécaires hors bilan
- 3.3.4. L’interdépendance des institutions financières
- 3.4. Le poison Ninja ou les effets pervers de la titrisation
- 3.4.1. L’effondrement de la bulle immobilière
- 3.4.2. Faillites bancaires et risque systémique
- 3.4.3. Les faillites impensables
- 3.4.4. De l’obligation de pratiquer la langue de bois
Vous pouvez télécharger le tract de promotion ci-dessous (pdf)
|
